Ликвидность — Что это такое простыми словами?

Что такое ликвидность простыми словами Дополнительно

Ликвидность — широкое понятие. Это не только про бизнес, банки и экономику. Это про то, что окружает нас в повседневной жизни — автомобили, дома, товары.

Любую вещь, которую можно быстро продать на рынке, называют ликвидной. Старый гараж или печка будут продаваться долго и не по рыночной цене. А вот валюта имеет абсолютную ликвидность. И деньги, и гараж называют активами. То есть, это какое-то имущество.

Ниже на примерах разберем, что такое ликвидность и рассмотрим это понятие подробно.

Что такое ликвидность

Это возможность быстрой продажи активов по рыночной стоимости. Чем быстрее состоится продажа, тем выше ликвидность.

Например: Андрей купил квартиру, автомобиль и положил депозит на сумму 450 тысяч рублей в банк. Через два месяца ему предложили уехать в Таиланд и открыть свой бизнес там. 

Быстрее всего он сможет достать деньги со своего банковского вклада и уже на следующий день приобрести билет. Значит, его 450 тысяч рублей на депозите – самый ликвидный актив.

Есть еще ликвидность в бизнесе и в сфере инвестиций. В случае с компанией, она помогает быстро продать имущество и отдать долги, когда активов больше, чем задолженностей. В начале работы с любой фирмой грамотный инвестор проанализирует ее активы. 

Определяем тип ликвидности

Все типы активов делятся на группы. Финансисты выделяют высоколиквидные, среднеликвидные и низколиквидные активы.

#1 Низколиквидные активы

Изначально низкая ликвидность может быть связана с типом имущества. Например, предприятия и недвижимость трудно продать быстро. Скорее всего, пройдет много времени, прежде чем вы найдете покупателя на свою квартиру или дом. Чтобы ускорить процесс, продавать придется ниже рыночной стоимости и попасть в колонку «Квартира срочно и дешево!». 

Все это — ваши убытки.

Возникает ситуация, при которой актив вроде есть, но конвертировать его в деньги не получается.

Но плохая ликвидность преследует не только недвижимость. Даже готовый успешный бизнес сложно продать. Это связано со спецификой. Любой бизнес состоит из деталей: клиентов, популярности продукта, развития бренда и локации. Легче создавать его самому с нуля.

#2 Среднеликвидные активы

Это вещи, которые можно продать не так быстро, но без потери рыночной стоимости: запасы, сырье, залежавшиеся на складе товары. Самые доступные примеры: мебель, бытовая техника или автомобильные запчасти.

Обычно на такие активы покупатели находится в течение месяца. Продать их можно по той же стоимости или с незначительной скидкой.

#3 Высоколиквидные активы

Самый удачный способ вложения. Можно не только быстро продать активы, но и получить прибыль. Как правило, это нематериальные вещи — облигации, ценные бумаги и депозиты. Но и здесь стоит быть осторожным: далеко не все ценные бумаги приносят прибыль.

Классификация ликвидности

Каждый продукт, будь то товар или услуга, продаются быстро или медленно. Вам сложно будет продать использованную зубную щетку, если вы не Леонардо ДиКаприо. Потому что она никому не нужна. Рассмотрим разные группы ликвидности на примерах.

#1 Ликвидность товара

Товар, который продается с большими потугами, неликвиден. Его нужно не производить вовсе, или производить в меньших количествах. Так начнется изготовление нужных востребованных товаров. Так вы сэкономите деньги, сырье, и не будете занимать работников бесполезным трудом.

#2 Ликвидность баланса

Это возможность предприятия погасить долги своими силами в случае форс-мажора. 

Он состоит из актива и пассива: 

  • Актив — это все то, что приносит прибыль. Например, деньги, товар, который уже готов и лежит на складе. К активам относятся и нематериальные блага — технологии производства и патенты.
  • Пассив — это иное название источников функционирования предприятия. Это кредиты, займы, оплата труда сотрудников, капитал компании. Главное правило — активов должно быть больше. Тогда предприятие ликвидно.

Например: У Антона есть собственное кафе, под которое он взял кредит на два миллиона. Стоимость его кофейни сейчас не превышает 800 тысяч, так как бизнес окупается медленно. Значит, кофейня неликвидна, ведь сумма кредита больше более, чем в два раза.

Чтобы понять, насколько успешно предприятие, нужно применить формулу. А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4, где:

  • А — это активы
  • П — пассивы
  • А1 и П1, А2 и П2 показывают текущую ситуацию
  • А3 и П3, А4 и П4 отображают ликвидность компании в перспективе

Ликвидность предприятия

Показывает, сможет ли компания рассчитаться с кредиторами. Ликвидные активы делят на оборотные и необоротные. Оборотные — это то имущество, которое приносит доход за год. Любая дебиторская задолженность, рассчитанная на краткосрочный период, сырье, деньги — все это оборотные активы. Они более ликвидны.

Все то, что приносит деньги более, чем один год, считается внеоборотным активом. Например, долгосрочные вложения, здания и склады, разработки.

Управлять ликвидностью компании можно. Для этого необходимо:

  • Обновлять производство
  • Снижать влияние сезонности на потребление конечного продукта
  • Ставить цели и планировать развитие
  • Привлекать новые источники финансирования

#1 Ликвидность рынка

Касается не конкретного взятого предприятия, а целого рынка — ценных бумаг, акций и так далее.

Чем больше сделок проводится на рынке — тем выше его успешность. На Западе ликвидность давно оценивают с помощью параметра «Churn». Это соотношение между стоимостью реально поставляемых товаров и суммой заключенных сделок. У понятия «черн» есть свои значения, чем оно выше, тем ликвиднее рынок.

#2 Ликвидность банка

Если банк может быстро выплатить взятые на себя обязательства — у него высокая ликвидность. Например, банк без проблем выдает депозиты по требованию.

Представим, что депозит решили забрать не 3-5 человек, а почти все вкладчики. По новостям показали, что грядет новый кризис. Люди ринулись в банки забирать свои депозиты. Банк должен суметь отбить атаку и выдать людям деньги за 2-3 дня. Для этого банкиры набирают «массу»: вкладывают деньги еще и в облигации и акции. Их всегда можно быстро продать и нарастить финансовые «мышцы». Помимо этого, банк имеет и внеоборотные активы — технику, здания и тому подобное.

Деятельность банков контролирует Центральный банк РФ. Его могут насторожить следующие показатели:

  • Задержки по выплате депозитов клиентам
  • Уменьшение межбанковских операций по сравнению с кассовыми внутри банка
  • Постоянное взятие краткосрочных займов для выплат клиентам
  • Превышение пассивов над активам в течение 30 дней

Такие признаки должны привести к проверке со стороны Центробанка.

Ликвидность ценных бумаг

Акции и облигации — наиболее ликвидные активы для инвесторов. В часы работы биржи их легко продать — достаточно позвонить брокеру. Но есть ценные бумаги, в которые вкладывать деньги невыгодно.

#1 Ликвидные ценные бумаги

Это те, которые можно купить и продать на фондовом рынке. Важно, чтобы на нем постоянно заключались сделки. Наиболее удачное вложение — покупка акций известных компаний, которые крепко стоят на ногах. Это нефтяные и газовые отрасли, крупные бренды, вроде Apple. 

#2 Условно ликвидные ценные бумаги

Это паи, акции и облигации, которые нельзя встретить на в свободном доступе на фондовом рынке. Значит, их сложнее продать. Для этого придется искать покупателя на стороне и делать скидку.

#3 Неликвидные ценные бумаги

Чтобы продать такие акции и облигации, придется постараться. Как правило, это бумаги компаний, которые прекратили существование. По закону купить их могут только сами акционеры, привлекать внешних покупателей нельзя. Поэтому акции могут «повиснуть» на руках на два-три года. 

Коэффициенты ликвидности

Финансово грамотный человек должен уметь анализировать ликвидность объекта своих будущих вложений. Если это профессионал, то в его арсенале можно найти до 20 инструментов анализа ликвидности. Еще их называют коэффициентами.

Все данные группируются и просчитывается стратегия в долгосрочной, среднесрочной и ближайшей перспективе. Если компания стабильна — скачков коэффициента не происходит.

#1 Коэффициент текущей ликвидности

Возможность расплатиться за счет оборотных активов по всем краткосрочным обязательствам. Инвесторы оценивают привлекательность вложения именно по этому показателю. Для расчета нужно разделить сумму оборотных средств на сумму краткосрочных обязательств. 

Например: компания «Севстрой» должна погасить долги перед поставщиками. Это 80 000 рублей. Ее оборотные средства — 100 000 рублей на складе и 60 000 денежных средств. Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности: 160 000/20 000 = 1.8. 

В норме показатель коэффициента должен быть в пределах 1-2 значений. То есть, коэффициент фирмы «Севстрой» ликвиден.

#2 Коэффициент абсолютной ликвидности

Это показатель того, как компания может погасить задолженности за счет своих высоколиквидных активов. Коэффициент отражает, вероятны ли задержки оплаты для поставщиков. Для расчета нужно сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений разделить на сумму краткосрочных обязательств. 

Например: Кафе «Штрудель» имеет 300 000 рублей на расчетном счете. Еще 80 000 вложено в покупку нового оборудования. Нужно выплатить зарплату сотрудникам в размере 75 000 рублей и погасить задолженность перед поставщиками. Это еще 100 000 рублей. Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности: 380 000/ 175 000 = 2.1.

Значит, компания может спокойно погасить свои долги. Нормальный показатель — от 0.3 до 2. 

#3 Коэффициент быстрой ликвидности

Покажет, как компания расплатится с долгами, если не будет спроса на продукцию. На показатель, прежде всего, смотрят кредиторы. Для расчета нужно сумму дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений разделить на краткосрочные обязательства.

Например: курсы по изучению английского языка только открыли. Для этого владелец взял займ в банке на сумму 500 000 рублей. Еще у него было своих 400 000 рублей. Чтобы дать успешный старт проекту, нужно отложить деньги на зарплату (90 000 рублей), на аренду помещения (40 000 рублей), оформление документов (30 000 рублей) и погашение долга перед банком (45 000 рублей в месяц). 

Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности: 900 000/ 205 000 = 4.3. Показатель гораздо больше 1 — нормального значения ликвидности. Поэтому владелец курсов в краткие сроки сможет погасить задолженности.

Запомнить:

  • Выбирая объект для вложения денежных средств, рассчитывайте его ликвидность по нескольким коэффициентам
  • Выбирайте только высоколиквидные финансовые инструменты
  • Не вкладывайте деньги в акции мелких неизвестных компаний — в случае разорения будет сложно их продать

Главный редактор seiv.io. Журналист-копирайтер. Работаю в тематике финансов 7 лет. Статьи пишу только исходя из личного опыта или глубоко исследования. Обожаю свою работу.

Оцените автора
Текст комментария

Комментариев нет, будьте первым кто его оставит